ROI (Return on Investment — zwrot z inwestycji) to jeden z najprostszych i najbardziej wszechstronnych wskaźników finansowych. Mówi nam, ile zarobiliśmy (lub straciliśmy) w stosunku do zainwestowanego kapitału. Jest używany przez inwestorów giełdowych, przedsiębiorców, specjalistów od marketingu i zarządców nieruchomości.
Wzór na ROI
Podstawowy wzór:
- ROI = (Zysk z inwestycji − Koszt inwestycji) / Koszt inwestycji × 100%
Lub równoważnie:
- ROI = (Wartość końcowa − Wartość początkowa) / Wartość początkowa × 100%
Przykłady obliczania ROI
Akcje giełdowe
Kupiłeś akcje za 10 000 zł. Po roku sprzedałeś je za 12 500 zł. Otrzymałeś też 300 zł dywidendy.
- Całkowity zysk: (12 500 + 300) − 10 000 = 2 800 zł
- ROI = 2 800 / 10 000 × 100% = 28%
Nieruchomość na wynajem
Kupiłeś mieszkanie za 400 000 zł (wkład własny 80 000 zł + kredyt 320 000 zł). Roczny przychód z najmu: 24 000 zł, roczne koszty (kredyt, podatek, remonty): 22 000 zł. Roczny zysk netto: 2 000 zł. Wartość nieruchomości wzrosła do 440 000 zł.
- Całkowity zysk: 2 000 (najem) + 40 000 (wzrost wartości) = 42 000 zł
- ROI na wkład własny: 42 000 / 80 000 × 100% = 52,5% (efekt dźwigni finansowej)
Kampania marketingowa
Firma wydała 5 000 zł na reklamę w Google Ads. Przychód wygenerowany przez kampanię: 18 000 zł, marża 30% → zysk brutto 5 400 zł.
- ROI = (5 400 − 5 000) / 5 000 × 100% = 8%
ROI a czas — CAGR i ROI annualizowany
Podstawowy ROI nie uwzględnia czasu trwania inwestycji. Inwestycja o ROI 50% w ciągu 5 lat jest znacznie mniej atrakcyjna niż ROI 50% w ciągu 1 roku. Dlatego stosuje się CAGR (Compound Annual Growth Rate) — skumulowaną roczną stopę wzrostu:
- CAGR = (Wartość końcowa / Wartość początkowa)^(1/n) − 1
Gdzie n = liczba lat. Dla ROI 50% w ciągu 5 lat: CAGR = (1,50)^(1/5) − 1 ≈ 8,45% rocznie.
Ograniczenia ROI
ROI jest przydatnym, ale uproszczonym narzędziem:
- Nie uwzględnia ryzyka — dwie inwestycje o ROI 20% mogą mieć drastycznie różny profil ryzyka.
- Nie bierze pod uwagę czasu (rozwiązaniem jest CAGR lub IRR).
- Może być manipulowany przez dobór okresu pomiaru lub definicję „kosztu".
Kalkulator ROI online
Nasz kalkulator ROI oblicza wskaźnik zwrotu z inwestycji dla różnych scenariuszy — akcji, nieruchomości, lokat i kampanii marketingowych. Możesz też porównać wiele inwestycji i sprawdzić CAGR dla wybranego okresu.