Stopa zwrotu (ROI)

Stopa zwrotu (ang. Return on Investment, ROI) to podstawowy wskaźnik oceny efektywności inwestycji. Oblicza się ją jako stosunek zysku (lub straty) do kwoty zainwestowanego kapitału: ROI = (wartość końcowa − wartość początkowa) / wartość początkowa × 100%. Dla porównywania inwestycji o różnym czasie trwania stosuje się roczną stopę zwrotu (annualizowaną), która sprowadza wynik do okresu jednego roku i uwzględnia procent składany.

Przykład: inwestor kupił akcje za 8 000 zł i sprzedał je po dwóch latach za 10 000 zł. Łączny ROI wynosi (10 000 − 8 000) / 8 000 × 100% = 25%, a roczna (annualizowana) stopa zwrotu to ok. 11,8%. Warto pamiętać, że nominalna stopa zwrotu nie uwzględnia inflacji ani podatku Belki — realna opłacalność inwestycji jest niższa po odjęciu wzrostu cen i 19% daniny od zysków kapitałowych.