ROI (Return on Investment), czyli stopa zwrotu z inwestycji, to podstawowy wskaźnik pokazujący, ile zarobiłeś względem zainwestowanej kwoty. Pozwala porównywać różne inwestycje niezależnie od ich wielkości. W tym artykule pokazujemy wzór na ROI, różnicę między ROI a roczną stopą zwrotu oraz przykłady na liczbach.
Wzór na ROI
- ROI = (zysk netto ÷ kapitał zainwestowany) × 100%
- gdzie zysk netto = wartość końcowa – kapitał początkowy
ROI wyraża się w procentach. Wynik dodatni oznacza zysk, ujemny — stratę.
Przykład 1: prosty ROI
- Zainwestowano: 20 000 zł
- Wartość po sprzedaży: 26 000 zł
- Zysk: 26 000 – 20 000 = 6 000 zł
- ROI = (6 000 ÷ 20 000) × 100% = 30%
ROI nie uwzględnia czasu
Wadą ROI jest to, że nie mówi, ile czasu zajęło osiągnięcie zysku. 30% w rok to świetny wynik, a 30% w 10 lat — bardzo słaby. Dlatego do porównań w czasie używa się rocznej stopy zwrotu (CAGR).
Wzór na CAGR (roczna stopa zwrotu)
- CAGR = (wartość końcowa ÷ wartość początkowa)^(1/n) – 1
- gdzie n to liczba lat
Przykład 2: CAGR dla tej samej inwestycji
Te same 20 000 zł urosło do 26 000 zł, ale w ciągu 4 lat:
- Iloraz: 26 000 ÷ 20 000 = 1,30
- Pierwiastek 4. stopnia z 1,30 = 1,30^(0,25) ≈ 1,0678
- CAGR ≈ 0,0678 = 6,78% rocznie
Choć całkowity ROI to 30%, średni roczny zwrot wynosi niecałe 7% — to wartość, którą można porównać np. z oprocentowaniem lokaty.
Uwzględnij koszty i podatek
Realna stopa zwrotu powinna obejmować wszystkie koszty: prowizje maklerskie, opłaty za zarządzanie oraz podatek Belki 19% od zysku.
- Zysk brutto: 6 000 zł
- Podatek Belki: 6 000 × 19% = 1 140 zł
- Zysk netto: 6 000 – 1 140 = 4 860 zł
- ROI netto = (4 860 ÷ 20 000) × 100% = 24,3%
Po co liczyć ROI
ROI pozwala obiektywnie ocenić, czy dana inwestycja była opłacalna, i porównać ją z alternatywami. Pamiętaj jednak, by zawsze patrzeć na ROI w kontekście czasu, ryzyka i kosztów.
Artykuł ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Historyczne stopy zwrotu nie gwarantują przyszłych wyników.
Oblicz stopę zwrotu ze swojej inwestycji: Kalkulator stopy zwrotu (ROI) →