Dywersyfikacja portfela

Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego polega na takim doborze aktywów (akcji, obligacji, nieruchomości, surowców, gotówki), aby ich wartość nie zmieniała się w tym samym kierunku i w tym samym stopniu w reakcji na te same czynniki rynkowe. Dzięki niskiej lub ujemnej korelacji między poszczególnymi składnikami portfela, strata na jednym aktywie może zostać zrekompensowana zyskiem na innym, co obniża zmienność (ryzyko) całego portfela bez proporcjonalnego obniżenia oczekiwanej stopy zwrotu. Klasycznym narzędziem realizacji dywersyfikacji dla inwestorów indywidualnych są fundusze ETF, obejmujące setki lub tysiące spółek jednocześnie.

Przykład: inwestor posiadający 100 000 zł wyłącznie w akcjach jednej spółki technologicznej ponosi pełne ryzyko specyficzne tej firmy — bankructwo lub skandal księgowy może oznaczać stratę większości kapitału. Rozłożenie tej samej kwoty na 60% globalny ETF akcyjny, 30% obligacje skarbowe i 10% złoto znacząco zmniejsza wpływ pojedynczego negatywnego zdarzenia na wartość całego portfela, choć nie eliminuje ryzyka rynkowego (systematycznego) dotyczącego całej gospodarki.