Ryzyko inwestycyjne
Prawdopodobieństwo, że rzeczywisty wynik finansowy inwestycji będzie odbiegał od oczekiwanego, włącznie z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.
Ryzyko inwestycyjne to miara niepewności co do przyszłej stopy zwrotu z inwestycji, wynikająca z czynników rynkowych, gospodarczych, politycznych oraz specyficznych dla danego emitenta. Wyróżnia się ryzyko systematyczne (rynkowe), którego nie można wyeliminować przez dywersyfikację, ponieważ dotyczy całej gospodarki (np. recesja, wojna, pandemia), oraz ryzyko niesystematyczne (specyficzne), związane z konkretną spółką lub branżą, które można ograniczyć poprzez odpowiednie rozłożenie kapitału. Miarą ryzyka jest najczęściej odchylenie standardowe stóp zwrotu — im wyższa zmienność, tym wyższe ryzyko inwestycji.
Przykład: obligacje skarbowe o odchyleniu standardowym rocznych stóp zwrotu na poziomie 2% uznaje się za inwestycję niskiego ryzyka, podczas gdy akcje spółek z rynku New Connect o odchyleniu standardowym 35% cechuje ryzyko wysokie — ich wartość może w ciągu roku wzrosnąć o kilkadziesiąt procent lub równie mocno spaść. Racjonalny inwestor dobiera poziom ryzyka portfela do swojego horyzontu czasowego i tolerancji na wahania wartości kapitału.