ETF (Exchange Traded Fund), тобто фонд, що торгується на біржі, — це один з найпопулярніших способів пасивного інвестування. В одній угоді ви купуєте кошик багатьох компаній, що забезпечує диверсифікацію за низьких витрат. Цей посібник пояснює, як працюють ETF і на що звернути увагу новачкові.
Як працює ETF
ETF — це фонд, який найчастіше відтворює біржовий індекс — напр. WIG20, S&P 500 чи MSCI World. Купуючи один пай, ви опосередковано стаєте співвласником усіх компаній, що входять до складу індексу. Паї ETF торгуються на біржі, їх можна купувати та продавати в години сесії, подібно до акцій.
Найважливіші переваги
- Диверсифікація: один ETF на світовий індекс дає експозицію на сотні або тисячі компаній.
- Низькі витрати: плата за управління (TER) становить зазвичай 0,05–0,5% річних, значно менше, ніж в активних фондах.
- Ліквідність: торгівля під час біржової сесії.
- Простота: вам не треба обирати окремі компанії.
ETF акумулюючий чи розподільчий
- Акумулюючий (Acc): автоматично реінвестує дивіденди, завдяки чому капітал зростає без потреби розраховувати дивіденди щороку.
- Розподільчий (Dist): виплачує дивіденди на рахунок, які треба оподаткувати.
Для довгострокового будування капіталу багато інвесторів обирають акумулюючу версію, щоб повністю використати складні відсотки.
Приклад: вплив витрат TER за 10 років
Ви інвестуєте 50 000 zł, середнє річне зростання ринку — 7%:
- Без витрат: 50 000 × (1,07)^10 = 98 358 zł
- З TER 0,2% (фактично 6,8%): 50 000 × (1,068)^10 = 96 547 zł
- З TER 1,5% (активний фонд, 5,5%): 50 000 × (1,055)^10 = 85 421 zł
Різниця між дешевим ETF і дорогим активним фондом за 10 років — понад 11 000 zł; за більших сум і довшого горизонту ефект ще виразніший.
Податок з прибутків ETF
Прибутки від продажу паїв ETF та виплачені дивіденди підлягають податку Бельки у розмірі 19%. На відміну від депозитів, податок з прибутків від продажу цінних паперів на звичайному брокерському рахунку брокер не стягує автоматично — ви розраховуєте його самостійно в декларації PIT-38. Інвестування в ETF у рамках IKE або IKZE дозволяє відстрочити або уникнути податку Бельки.
Ризик
ETF не гарантує прибутку — вартість паїв змінюється разом з ринком і може впасти. Інвестиції в акції мають сенс насамперед на довгому горизонті, який дозволяє пережити спади.
Цей текст має освітній характер і не є інвестиційною порадою. Інвестування пов’язане з ризиком втрати частини капіталу.
Порахуйте потенційне зростання інвестиції: Калькулятор інвестицій →