Роздрібні державні облігації, які емітує Державна скарбниця, — це один з найбезпечніших способів розміщення заощаджень, бо їхній викуп гарантує держава. У цій статті ми пояснюємо види облігацій, доступних для фізичних осіб, спосіб нарахування відсотків і показуємо, як обчислити реальний прибуток після податку.
Види роздрібних державних облігацій
- OTS — тримісячні, з фіксованою ставкою, для тих, хто очікує короткий строк.
- ROR / DOR — однорічні та дворічні, прив’язані до референтної ставки NBP.
- TOS — трирічні з фіксованою ставкою.
- COI — чотирирічні, індексовані інфляцією (ставка = інфляція + маржа).
- EDO — десятирічні, індексовані інфляцією, з капіталізацією відсотків.
Облігації, індексовані інфляцією, захищають купівельну спроможність — у перший рік діє фіксована ставка, а в наступні роки ставка — це інфляція, збільшена на маржу.
Ціна та номінальна вартість
Одна роздрібна облігація коштує зазвичай 100 zł. Купуючи на 10 000 zł, ви придбаваєте 100 штук. Після періоду інвестиції держава викуповує облігації, повертаючи номінальну вартість, збільшену на нараховані відсотки.
Приклад: 3-річні облігації TOS, 10 000 zł, 5,95% річних
Припустимо фіксовану ставку 5,95% на рік із річною капіталізацією відсотків:
- Через 1 рік: 10 000 × 1,0595 = 10 595 zł
- Через 2 роки: 10 595 × 1,0595 = 11 225,40 zł
- Через 3 роки: 11 225,40 × 1,0595 = 11 893,32 zł
- Прибуток брутто: 11 893,32 – 10 000 = 1 893,32 zł
- Податок Бельки (19%): 1 893,32 × 19% = 359,73 zł
- Прибуток нетто: 1 893,32 – 359,73 = 1 533,59 zł
Облігації, індексовані інфляцією — приклад
Для 4-річної облігації COI, де в перший рік діє ставка 6,55%, а в наступні роки — інфляція (напр. 4%) плюс маржа 1,5%, ставка у 2-му році становитиме 5,5%. Такий механізм робить реальний прибуток залежним від рівня інфляції протягом інвестиції.
На що звернути увагу
- Достроковий викуп можливий, але пов’язаний з комісією, що зменшує нараховані відсотки.
- Податок Бельки стягується лише під час викупу облігацій.
- Реальний прибуток — це різниця між ставкою та інфляцією; для індексованих облігацій він захищений.
Наведені вище значення мають приблизний та освітній характер — це не інвестиційна порада. Актуальну ставку перевіряйте в емісійному листі облігацій на конкретний місяць.
Обчисліть прибуток з облігацій після податку: Калькулятор державних облігацій →