Калькулятор оцінки бізнесу — скільки вартує моя компанія?

Оцінка бізнесу — це процес визначення вартості підприємства. Вона дає змогу власникам, інвесторам і покупцям оцінити, скільки вартує компанія чи підприємницька діяльність. Оцінка необхідна під час продажу компанії, залучення інвестора, злиття чи поглинання, отримання кредиту під заставу часток або планування передачі бізнесу.

У Польщі застосовують переважно три методи: дохідний (DCF), метод ринкових мультиплікаторів (P/E, мультиплікатор виручки) і майновий метод (вартість чистих активів). Для малих компаній і ФОП (JDG) найчастіше використовують метод мультиплікаторів — через простоту й доступність порівняльних даних.

Для малих і середніх компаній у Польщі мультиплікатор P/E зазвичай становить 4-12x. Компанії з сильним зростанням або регулярною виручкою (SaaS, підписка) можуть досягати 10-20x. Циклічні компанії чи ті, що залежать від ключових працівників, — часто 3-6x.

Оцінка корисна перед запланованим продажем, під час залучення інвестора, подання заявки на кредит під заставу часток, у процесі розлучення, якщо компанія спільна, під час конфлікту співвласників, а також як регулярний інструмент стратегічного управління.

Мультиплікатор виручки оцінює компанію як кратне річної виручки — корисно для стартапів без прибутку. Мультиплікатор прибутку (P/E) оцінює компанію як кратне чистого прибутку — краще для зрілих і рентабельних компаній. Компанії з високою маржею обґрунтовують вищі мультиплікатори виручки.

DCF (Discounted Cash Flow) оцінює компанію на основі майбутніх вільних грошових потоків, дисконтованих до теперішньої вартості. Калькулятор обчислює PV потоку FCF і термінальну вартість (модель Гордона). Що вища ставка дисконтування, то нижча оцінка.

Калькулятор дає дуже орієнтовний результат. Похибки на рівні 30-50% типові. Він не враховує структури власності, позабалансових зобов’язань, нематеріальних активів і галузевого ризику. Результат слід сприймати як відправну точку для переговорів, а не як ціну угоди.

Найпопулярніші стратегії: стратегічний продаж (інвестору з тієї самої галузі, часто з премією), продаж фінансовому інвестору (PE/VC), MBO (викуп менеджментом), IPO (вихід на біржу), продаж у межах родини чи працівникам (передача бізнесу), а також ліквідація або злиття.

Ключові чинники: регулярна виручка, диверсифікація клієнтів, сильний бренд, ефективна команда, незалежна від власника, висока операційна маржа, інтелектуальна власність і масштабована операційна структура.

Оберіть метод: (1) Мультиплікатор прибутку — вкажіть річний чистий прибуток і мультиплікатор P/E; (2) Мультиплікатор виручки — вкажіть річну виручку й мультиплікатор; (3) DCF — вкажіть FCF, темп зростання, ставку дисконтування та горизонт прогнозу. Калькулятор поверне орієнтовну вартість компанії та діапазони min-max. Радимо проконсультуватися з радником із M&A.