Kalkulator CAGR

CAGR (ang. Compound Annual Growth Rate) to średnia roczna stopa wzrostu skumulowana, czyli stała stopa procentowa, która przekształciłaby wartość początkową w końcową w danym okresie, gdyby wzrost był równomierny rok po roku. Jest jednym z najpopularniejszych wskaźników oceny tempa wzrostu inwestycji, przychodów firmy czy wartości portfela. Wygładza wahania, pokazując jedną reprezentatywną stopę roczną.

CAGR oblicza się ze wzoru CAGR = (wartość końcowa / wartość początkowa)^(1 / liczba lat) − 1, a wynik wyraża w procentach. Najpierw liczymy mnożnik wzrostu (końcowa podzielona przez początkową), potem podnosimy go do potęgi odwrotności liczby lat i odejmujemy 1. Dzięki temu uwzględniamy efekt procentu składanego, a nie tylko prosty wzrost.

Zwrot całkowity to procentowa zmiana wartości za cały okres, niezależnie od tego, ile trwał (np. +100% oznacza podwojenie). CAGR rozkłada ten zwrot na stałą stopę roczną, pozwalając porównywać inwestycje o różnej długości. Inwestycja, która podwoiła wartość w 2 lata, ma ten sam zwrot całkowity co taka, która podwoiła w 10 lat, ale znacznie wyższy CAGR.

Mnożnik to iloraz wartości końcowej i początkowej (końcowa / początkowa). Pokazuje, ile razy inwestycja wzrosła: mnożnik 2 oznacza podwojenie, 3 — potrojenie, a 0,5 — utratę połowy wartości. Jest to surowa miara wzrostu bez rozkładania go na lata, użyteczna jako szybki punkt odniesienia obok CAGR.

Tak. Jeśli wartość końcowa jest niższa od początkowej, mnożnik jest mniejszy od 1, a CAGR przyjmuje wartość ujemną, opisując średnioroczne tempo spadku. Na przykład spadek z 1000 do 500 zł w ciągu 2 lat daje CAGR około −29,3% rocznie. Ujemny CAGR jest poprawnym i często spotykanym wynikiem przy stratnych inwestycjach.

Średnia arytmetyczna rocznych zwrotów może zawyżać faktyczny wynik, bo nie uwzględnia kolejności i składania stóp. Jeśli inwestycja wzrośnie o 50% i spadnie o 50%, średnia arytmetyczna wynosi 0%, choć realnie tracisz 25%. CAGR (średnia geometryczna) zawsze odzwierciedla rzeczywisty wzrost kapitału od początku do końca okresu.

Wystarczą trzy liczby: wartość początkowa inwestycji, wartość końcowa oraz liczba lat między nimi. Liczba lat może być ułamkowa, np. 2,5 roku. Wartość początkowa musi być dodatnia, bo dzielimy przez nią — kalkulator zgłosi błąd dla wartości zero lub ujemnej.

Nie. CAGR bierze pod uwagę wyłącznie wartość początkową i końcową, zakładając, że nie było dodatkowych wpłat ani wypłat. Jeśli w trakcie dokonywano przepływów pieniężnych, dokładniejszą miarą jest wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) lub stopa ważona przepływami pieniężnymi (money-weighted return).

Nie. CAGR to wyłącznie wygładzona, hipotetyczna stopa równomiernego wzrostu. W rzeczywistości wartość mogła gwałtownie rosnąć i spadać po drodze. CAGR pokazuje, jaka stała stopa dałaby ten sam wynik końcowy, ale nie mówi nic o zmienności ani o ryzyku przebytej ścieżki.

Nie. Kalkulator ma charakter informacyjny i edukacyjny. CAGR pokazuje historyczne tempo wzrostu i nie gwarantuje przyszłych wyników. Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych należy uwzględnić ryzyko, zmienność, koszty, podatki i własną sytuację, a w razie potrzeby skonsultować się z licencjonowanym doradcą.