У вас є вільні кошти і ви думаєте, куди їх безпечно вкласти? Два найпопулярніші варіанти для обережних вкладників — це банківський депозит і державні облігації. Обидва продукти малоризикові й захищені — але відрізняються за відсотковою ставкою, гнучкістю та оподаткуванням. Ось як зробити кращий вибір.
Банківський депозит — як він працює?
Депозит — це договір з банком, за яким ви вносите кошти на визначений термін (наприклад, 3, 6 чи 12 місяців) в обмін на заздалегідь встановлену відсоткову ставку. Розрізняють:
- Фіксований депозит: відсоткова ставка встановлена на весь термін депозиту — гарантований прибуток незалежно від ринкових змін.
- Змінний депозит: відсоткова ставка індексується до WIBOR — може зростати або зменшуватися разом з відсотковими ставками.
Відсоткові ставки депозитів у 2026 році (після зниження ставок НБП) коливаються від 3,5% до 5,5% брутто залежно від банку і терміну. Найвищі пропозиції зазвичай стосуються нових коштів і коротких термінів (3 місяці з акцією).
Безпека: Депозити в польських банках захищені гарантією Банківського гарантійного фонду (BFG) до еквіваленту 100 000 євро на одного вкладника в одному банку.
Державні облігації — як вони працюють?
Державні облігації — це борг, випущений Державною скарбницею. Купуючи їх, ви позичаєте гроші уряду і отримуєте відсотки. Міністерство фінансів пропонує кілька типів:
- COI (4-річні): у перший рік фіксована ставка (наприклад, 6,25% у 2026 р.), у наступні роки = інфляція GUS + маржа 1,25 п.п. Добре при зростанні інфляції.
- EDO (10-річні): у перший рік фіксована (наприклад, 6,50%), з 2-го року = інфляція + маржа 1,50 п.п. Найсильніший захист від інфляції — рекомендовано на довгий горизонт.
- OTS (3-місячні) і ROR (річні): коротші, з нижчою відсотковою ставкою (приблизно 3–4%).
Безпека: Облігації гарантовані Державною скарбницею — не підпадають під гарантію BFG, але ризик неплатоспроможності держави практично нульовий для роздрібних облігацій.
Податок Бельки — 19% і для депозиту, і для облігацій
Обидва продукти оподатковуються податком на прибуток від капіталу (податок Бельки) у розмірі 19%. Податок стягується автоматично:
- Для депозиту — банк стягує його в момент виплати відсотків.
- Для державних облігацій — Міністерство фінансів утримує його при виплаті відсотків і викупі.
Приклад: депозит 10 000 злотих, ставка 5%, прибуток брутто 500 злотих → податок 95 злотих → прибуток нетто 405 злотих.
Ліквідність — коли можна забрати гроші?
Це ключова різниця між продуктами:
- Депозит: дострокове розірвання зазвичай означає втрату відсотків або їх частини (банк повертає, наприклад, 50% нарахованих відсотків). Гнучкі депозити (без втрати відсотків) мають нижчу ставку.
- Державні облігації: можна конвертувати у гроші через 3 місяці після купівлі (не раніше). При достроковому викупі стягується плата 0,70 злотих з кожної облігації номіналом 100 злотих (для COI та EDO), що при низькій ставці може поглинути прибуток.
Порівняння — депозит проти облігацій (10 000 злотих, 4 роки)
- Депозит з поновленням 5% брутто (припускаємо стабільну ставку): чистий прибуток через 4 роки ≈ 1 648 злотих.
- COI 4-річні (рік 1: 6,25%; наступні роки: інфляція ~3,5% + 1,25% = 4,75%): чистий прибуток ≈ 1 850–2 100 злотих (залежить від інфляції).
Облігації можуть перемогти — особливо коли інфляція зростає. Депозит кращий, коли для вас важлива гарантія прибутку і повна гнучкість.
Коли обрати депозит, а коли облігації?
Обирайте депозит, якщо:
- Вам потрібен доступ до коштів найближчими 3–12 місяцями.
- Для вас важлива простота і можливість легкої зміни банку.
- Ви хочете скористатися банківськими акціями для нових клієнтів.
Обирайте державні облігації, якщо:
- Ви інвестуєте на 4–10 років і хочете захисту від інфляції.
- Вам не потрібні кошти в короткостроковій перспективі.
- Для вас важлива максимальна безпека без необхідності моніторингу банківських пропозицій.
Розрахуйте прибуток з депозиту: Калькулятор банківського депозиту 2026 →
Перевірте прибутковість облігацій: Калькулятор державних облігацій →